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耐材业进入存量竞争阶段 龙头企业优势将进一步扩大

发布时间:2021-01-07 14:29:47

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作为高温工业不可缺少的基础材料,耐火材料主要应用于钢铁、有色、建材、化工、电力、环保、航天等领域的高温过程,对高温工业产品质量提升、品种开发、高效生产和节能减排都具有重要作用。

新冠肺炎疫情叠加工业制造业供给侧结构性改革的大背景下,耐火材料行业发展也进入新阶段。总体而言,尽管今年行业运行总体平稳,产量与去年同期相比小幅下滑,但企业效益远不如去年同期,行业发展集中度有可能进一步提高。

上半年行业利润下降明显,但龙头公司逆势增长

今年以来,耐火材料行业面临更大压力,且挑战多、竞争激烈,市场格局更为复杂。

根据耐材行业协会统计显示,2020年上半年全国耐火材料产量1048.22万吨,同比降低13.75%。其中不定形耐火制品455.96万吨,同比降低11.51%。同时,协会对76家重点骨干企业运行状况进行了统计分析,数据显示,今年上半年76家企业耐火材料产量下降幅度12.35%,销售收入下降9.19%,利润下降39%,上缴税金下降28.25%,应收账款上升6.26%。

但行业龙头企业业绩表现则较为理想。北京利尔近日发布2020年三季报,数据显示,报告期内其实现营收32.17亿元,同比增长25.17%; 实现归母净利润 3.72 亿元,同比增长 20.5%;基本每股收益 0.31 元。

上海宝九和耐火材料有限公司相关负责人介绍,在国内外市场变化的不利局面下,预计公司全年营销收入较去年增加9%;利润较去年增加15%,将逆势上扬。

具体而言,在强化国内市场推进的同时,宝九和重点加强海外市场营销,在我国耐材市场出口下降超过20%的大背景下,实现了海外市场签约额增长43%的成绩;同时异地产线投资效果显著,在疫情下稳步推进落实年产2.5万吨不定形耐火材料生产线的功能考核和达标生产,最高日产达到120吨以上,具备年产4万吨的生产能力,超过设计产能60%。

行业进入存量竞争时代,集中度将进一步加强

分析认为,原材料价格下降将提升利润率,耐火材料行业集中度将进一步提高。

长城证券分析师濮阳认为,从历史数据来看,钢材价格指数同比领先耐火制品PPI同比半年到一年。直接材料占耐火材料成本的80%至85%,直接材料中,镁质材料、铝质材料占比较高;此外,耐火材料与原材料价差决定行业利润率。目前铝价、镁价降幅超过耐火材料,有望提升行业利润率。2020年1至5月,耐火材料PPI同比下降1.8%,长江有色市场铝A00月均价同比下降 4.7%,镁锭1#月均价同比下降16.1%。

东北证券指出,行业集中度还有待提高。目前,海外耐火材料龙头企业规模远大于国内,我国耐火材料产量占全球总量的65%左右,但世界销售收入前10名企业中没有中国企业。2018年钢铁用耐火材料产量CR10从2012年的11.6%上升到16.2%,而工信部求2015、2020年的行业集中度提升到25%、45%。

业内人士认为,受疫情影响,国内耐火材料总体过剩和结构性过剩还会进一步加剧,市场份额的竞争也从增量竞争转向存量竞争。耐材行业要步入良性发展的轨道,坚持供给侧结构性改革、加快产业结构升级是唯一答案和出路。

“这些年,钢铁行业的区域承包模式,倒逼我们从单一产品制造商向产品制造和综合服务提供商的商业模式转型,极大提升了行业内各企业的管理水平。”宝九和相关负责人认为,未来,传统耐火制品的绿色化、功能化、长寿化、智能化,将成为未来行业重要趋势。
 

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